個人養(yǎng)老金時代到來,養(yǎng)老金將迎新變局

《個人養(yǎng)老金實施辦法》本月正式向社會公布。誰能買、怎么買、資金如何運行管理、收益如何，這些具體的操作都有了明確的規(guī)定。

《實施辦法》的發(fā)布，意味著今年4月宣布實行的個人養(yǎng)老金制度進入落地實施階段。作為我國養(yǎng)老金體系第三支柱的重要組成部分，個人養(yǎng)老金的到來意味著什么？對于近年來備受關(guān)注的基本養(yǎng)老保險面臨支付壓力的問題，我國養(yǎng)老金體系改革將向何處去？

個人養(yǎng)老金產(chǎn)品已經(jīng)在路上

今年4月，國務(wù)院辦公廳《關(guān)于推動個人養(yǎng)老金發(fā)展的意見》正式公布。按照制度實施的步驟，將選擇部分城市試行一年再總結(jié)推廣。相關(guān)部門則制定相應(yīng)的配套政策措施，做好信息平臺的對接測試。

《個人養(yǎng)老金實施辦法》無疑是最重要的配套政策之一，它的公布，意味著制度已進入落地實施階段。

人社部養(yǎng)老保險司副司長賈江介紹，個人養(yǎng)老金是政府政策支持、個人自愿參加、市場化運營的補充養(yǎng)老保險制度。

按照《實施辦法》，在中國境內(nèi)參加基本養(yǎng)老保險的勞動者，都可以參加個人養(yǎng)老金制度，每年繳費上限為1.2萬元。賈江對這一繳費額度作了解釋繳費額度主要從保持適度補充養(yǎng)老水平、體現(xiàn)增量改革的角度出發(fā)確定的。今后，國家會根據(jù)經(jīng)濟社會發(fā)展水平、多層次養(yǎng)老保險體系發(fā)展情況適時提高繳費上限。

參加個人養(yǎng)老金，首先要開立個人養(yǎng)老金賬戶。賬戶由參加人通過國家社會保險公共服務(wù)平臺、掌上12333等全國統(tǒng)一線上服務(wù)入口或者商業(yè)銀行等渠道，在個人養(yǎng)老金信息管理服務(wù)平臺建立。

接下來，還要再開立個人養(yǎng)老金資金賬戶。這個資金賬戶需要在符合規(guī)定的商業(yè)銀行開立或者指定，用于繳費、購買金融產(chǎn)品、歸集收益、領(lǐng)取個人養(yǎng)老金等。

個人養(yǎng)老金資金賬戶實行封閉運行，不得提前支取。當達到領(lǐng)取基本養(yǎng)老金年齡（《實施辦法》還規(guī)定了其他三類領(lǐng)取的條件）時，參加人可以按月、分次或者一次性領(lǐng)取個人養(yǎng)老金。

按照銀保監(jiān)會發(fā)布的《商業(yè)銀行和理財公司個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)管理暫行辦法（征求意見稿）》，商業(yè)銀行對資金賬戶免收年費、賬戶管理費、短信費、轉(zhuǎn)賬手續(xù)費。而國家對個人向個人養(yǎng)老金資金賬戶繳費、領(lǐng)取都有個稅優(yōu)惠。

從《實施辦法》規(guī)定的個人養(yǎng)老金的參加程序看，確實能看出政府支持、個人自愿和市場化運營這三個重要的特點。

本月，《實施辦法》發(fā)布以來，已有多家銀行機構(gòu)表示，對個人養(yǎng)老金這個萬億級的市場做好了準備。中信銀行稱，該行個人養(yǎng)老金賬戶業(yè)務(wù)的籌備工作已進入沖刺階段。招商銀行表示，已搭建了覆蓋行內(nèi)行外、線上線下的立體式開戶渠道，支持個人養(yǎng)老金賬戶多渠道便捷開立。

國有大行也積極籌備。工商銀行、建行、郵儲銀行、農(nóng)業(yè)銀行等均表示正搭建個人養(yǎng)老金賬戶管理服務(wù)平臺。據(jù)悉，工商銀行目前正根據(jù)人社部、銀保監(jiān)會等部門的要求，在其指導(dǎo)下，加快搭建包括賬戶開立、資金繳存、產(chǎn)品投資、待遇領(lǐng)取等全生命周期服務(wù)的個人養(yǎng)老金的資金賬戶體系。

政策落地、市場積極，個人養(yǎng)老金產(chǎn)品已經(jīng)在路上了。

缺口引關(guān)注，基本養(yǎng)老金發(fā)放有問題嗎？

對于大多數(shù)勞動者而言，個人工資中都有繳扣社保的一部分，養(yǎng)老保險則是每月繳納社保的大頭。工作時繳納社保，退休時領(lǐng)取養(yǎng)老金，這是我國最基本的社會化養(yǎng)老制度安排，也是大多數(shù)勞動者對養(yǎng)老金的理解。

那么，個人養(yǎng)老金又是一項什么制度呢？

人社部副部長李忠在國務(wù)院新聞辦公室舉行的政策例行吹風會上對我國的養(yǎng)老保險體系作過解釋，其中包括城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險和城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險，即所謂養(yǎng)老保險體系的第一支柱；由用人單位及其職工建立的企業(yè)年金和職業(yè)年金是我國養(yǎng)老金體系的第二支柱。

個人養(yǎng)老金是國家關(guān)于第三支柱的制度性安排，個人養(yǎng)老金與其他個人商業(yè)養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)共同構(gòu)成養(yǎng)老保險第三支柱，二者相互促進、共同發(fā)展。李忠說。

近年來，養(yǎng)老保險缺口的問題，時而進入公眾視野。

2015年，人社部發(fā)布中國首部社保發(fā)展年報，該年報披露，2014年城鎮(zhèn)企業(yè)職工養(yǎng)老金方面，黑龍江透支105億元，且該項社保金的累計結(jié)余僅剩270億元。同時，天津、河北、內(nèi)蒙古、吉林、黑龍江、上海、湖北、海南、江西、陜西、青海和新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團累計結(jié)余的養(yǎng)老金規(guī)模都不大，均少于2015年支出的養(yǎng)老金。

翌年，人社部公布《2015年度人力資源和社會保障事業(yè)發(fā)展統(tǒng)計公報》顯示，五項社會保險基金收入（含城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險）46012億元，增長15.5%；支出38988億元，增長18.1%。社保基金從2012年來，連續(xù)4年支出增長率高于收入增長率。

2015年全國社會保險基金預(yù)算也顯示，剔除財政補貼后，養(yǎng)老保險虧空超過3000億元，在2014年虧空的1563億元的基礎(chǔ)上又多了不少。

繳納養(yǎng)老保險的人少，領(lǐng)養(yǎng)老金的人不斷增加，導(dǎo)致了黑龍江養(yǎng)老保險的數(shù)字持續(xù)顯示虧空，到2016年度中國社會保險發(fā)展報告發(fā)布時，黑龍江省城鎮(zhèn)企業(yè)職工養(yǎng)老保險基金的累計結(jié)余已為-232億元。由于養(yǎng)老保險基金的虧空，黑龍江省的養(yǎng)老金支付大量依靠財政支出。黑龍江省財政廳公布的2016年預(yù)算執(zhí)行情況顯示，社會保障和就業(yè)方面的支出達到了32.4億元。

2017年，全國各地開展社保的擴面增繳工作。彼時，人社部有關(guān)部門負責人介紹，隨著老齡化加速，退休人數(shù)逐年增長，我國企業(yè)離退休人數(shù)已經(jīng)從2004年的3775萬人，增長到2014年的8015萬人，養(yǎng)老保險基金負擔越來越重。

養(yǎng)老保險呈現(xiàn)出‘總量少、增長慢、開支大’的特點。社保參保面沒有全覆蓋，收繳工作不到位。同時，退休人員增加，養(yǎng)老金開支加速。中國勞動學(xué)會特約研究員蘇海南說。

加大擴面征繳力度，夯實繳費基數(shù)，提高參保繳費能力，實現(xiàn)社保全覆蓋，就是要從增收上下功夫。

2018年，社保征收的改革大幕拉開，全國多個省份開始追征社保。當年3月，《深化黨和國家機構(gòu)改革方案》發(fā)布，改革國稅地稅征管體制一條提出，為提高社會保險資金征管效率，將基本養(yǎng)老保險費、基本醫(yī)療保險費、失業(yè)保險費等各項社會保險費交由稅務(wù)部門統(tǒng)一征收。

5個月后的8月20日，國家稅務(wù)總局、財政部、人社部等五部門聯(lián)合召開會議，明確了從2019年1月1日起由稅務(wù)部門統(tǒng)一征收各項社會保險費。按照工作計劃，這個會議開完后，各省份就要將社保費征管職責劃轉(zhuǎn)納入機構(gòu)改革大盤子中，要成熟一批，劃轉(zhuǎn)一批，其中明確提出周密安排清欠清繳的工作。

國家稅務(wù)總局一位官員向記者表示，無論哪個部門征收，都要按照國家規(guī)定的繳費基數(shù)、費率進行征收，但稅務(wù)部門有更具強制性的執(zhí)法，由稅務(wù)部門征收社保費將大大提高社保費征繳的力度。

一方面，是保收；另一方面，基本養(yǎng)老保險還在支的保障上求解。

對社保支出的大盤子問題，人社部權(quán)威專家曾向新京報記者明確表示，政府的補助是法定的基金籌資來源，財政可以在每年做預(yù)算時，根據(jù)基金當期的征繳情況和基金的支付情況安排預(yù)算資金，確保養(yǎng)老金的發(fā)放。從這個意義上說，養(yǎng)老保險不存在缺口的問題。雖然有個別地方存在當期征繳和當期支出的收支差，但支付的缺口并不存在，養(yǎng)老保險是以政府信譽擔保的。

2018年7月1日，中央決定建立的養(yǎng)老保險基金中央調(diào)劑制度正式實施。中央調(diào)劑基金由各省份養(yǎng)老保險基金上解資金構(gòu)成，當年籌集的資金全部撥付地方。

實行養(yǎng)老金中央調(diào)劑，一方面是各省份上解資金到中央，一方面是中央撥付給各省份。有的省份上解資金額大于得到的撥付額，叫做貢獻省，這些省份普遍養(yǎng)老負擔較輕，基金結(jié)余較多，支撐能力較強，調(diào)劑后不會影響這些地方當期養(yǎng)老金按時足額發(fā)放。有的省份得到的撥付額大于上解額，叫受益省，這些省份通過調(diào)劑能緩解基金支付壓力。

2018年職工基本養(yǎng)老保險中央調(diào)劑制度的出臺標志著職工基本養(yǎng)老保險全國統(tǒng)籌改革開始真正觸及央地關(guān)系這個核心議題。中國人民大學(xué)教授、中國社保學(xué)會秘書長魯全認為，從地方分散試點向中央主導(dǎo)下的央地分責轉(zhuǎn)變，是我國基本養(yǎng)老保險制度變遷的一條線索。

老齡化加深，養(yǎng)老金體系如何可持續(xù)？

中央調(diào)劑協(xié)調(diào)了地方支付基本養(yǎng)老保險待遇的壓力差，而財政保障、政府信用也給擔心養(yǎng)老金支付問題的老百姓吃下一顆定心丸。然而，老齡化的不斷加深，仍然考驗著我國養(yǎng)老金體系的保障力。

那么，個人養(yǎng)老金制度是解決基本養(yǎng)老保險制度可持續(xù)性的有效手段嗎？

今年4月，人社部副部長李忠曾表示，我國基本養(yǎng)老保險基金運行總體平穩(wěn)，當期能平衡、累計有結(jié)余、財政有補助，能夠保證養(yǎng)老金按時足額發(fā)放。

他談到，以企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險為例，去年基金收入4.4萬億元，資金支出4.1萬億元，當期收支總體平衡，略有結(jié)余。當前，幾項基本養(yǎng)老保險基金累計結(jié)余超過6.7萬億元，有較強保障能力。同時，中央財政對養(yǎng)老保險基金的補助力度在持續(xù)加強，去年財政補助近9000億元，今后還將持續(xù)加大力度，并重點向西部地區(qū)和老工業(yè)基地傾斜。

對于個人養(yǎng)老金制度，李忠表示，這是滿足人民群眾多層次、多樣化養(yǎng)老保險需求的必然要求，有利于在基本養(yǎng)老保險和企業(yè)年金、職業(yè)年金基礎(chǔ)上再增加一份積累，退休后能夠再多一份收入，進一步提高退休后的生活水平，讓老年生活更有保障、更有質(zhì)量。

個人養(yǎng)老金是自主選擇的結(jié)果，不是強制性的制度安排，它和強制性的公共養(yǎng)老金之間沒有必然聯(lián)系。魯全認為，建立多層次的養(yǎng)老保險體系，是由于老百姓對養(yǎng)老金的需求在提升。打個比方，如果按照50%的替代率來算，退休前收入5000元，退休后拿到2500元養(yǎng)老金，可以維持老年基本生活，但對于滿足高質(zhì)量的退休生活，就顯得不夠了。老百姓退休后，既要吃飽穿暖，還有一些更為豐富的生活需求，這就需要更高的養(yǎng)老金水平，補充層次的養(yǎng)老金制度。

回到當下，為實施個人養(yǎng)老金的政策優(yōu)惠已正式發(fā)布。本月4日，財政部、國家稅務(wù)總局對外發(fā)布《關(guān)于個人養(yǎng)老金有關(guān)個人所得稅政策的公告》，自2022年1月1日起，對個人養(yǎng)老金實施遞延納稅優(yōu)惠政策。個人向個人養(yǎng)老金資金賬戶的繳費，按照12000元/年的限額標準，在綜合所得或經(jīng)營所得中據(jù)實扣除；計入個人養(yǎng)老金資金賬戶的投資收益暫不征收個人所得稅；個人領(lǐng)取的個人養(yǎng)老金，不并入綜合所得，單獨按照3%的稅率計算繳納個人所得稅。

市場運營收益如何？《實施辦法》規(guī)定，銷售機構(gòu)要以銷售適當性為原則，做好風險提示，不得主動向參加人推介超出其風險承受能力的個人養(yǎng)老金產(chǎn)品。

個人養(yǎng)老金的收益率實際是由所購買銀行產(chǎn)品的收益率決定的。個人養(yǎng)老金資金賬戶里的資金，可以自主選擇購買符合規(guī)定的理財產(chǎn)品、儲蓄存款、商業(yè)養(yǎng)老保險和公募基金等個人養(yǎng)老金產(chǎn)品。

魯全認為，由于個人養(yǎng)老金的收益取決于市場產(chǎn)品的投資收益率，而在當前全球金融市場波動性較大的情況下，無法給參保人穩(wěn)定的收益預(yù)期，因此在收益率方面與其他市場產(chǎn)品相比也沒有顯著的優(yōu)勢。根據(jù)當前我國個人養(yǎng)老金市場的現(xiàn)狀和民眾的金融素養(yǎng)和理念，我認為，個人養(yǎng)老金市場不會有級數(shù)倍的井噴式增長，但總體增速會有所提高。

老齡化是養(yǎng)老保險體系始終面臨的議題。就在上月月底，國家衛(wèi)健委、全國老齡工作委員會辦公室發(fā)布《2021年度國家老齡事業(yè)發(fā)展公報》。公報顯示，截至2021年末，全國60周歲及以上老年人口26736萬人，占總?cè)丝诘?8.9%；全國65周歲及以上老年人口20056萬人，占總?cè)丝诘?4.2%。

據(jù)測算，預(yù)計十四五時期，60歲及以上老年人口總量將突破3億，占比將超過20%，進入中度老齡化階段。2035年左右，60歲及以上老年人口將突破4億，在總?cè)丝谥械恼急葘⒊^30%，進入重度老齡化階段。

建立責任分擔的多層次養(yǎng)老金體系幾乎是應(yīng)對人口老齡化、實現(xiàn)制度可持續(xù)性的唯一可行之道。魯全認為，多層次建設(shè)的關(guān)鍵在于厘清不同責任主體的邊界與功能基本養(yǎng)老保險體現(xiàn)國民身份和維持基本生活，職業(yè)年金與企業(yè)年金體現(xiàn)職業(yè)差別并提高生活水平，個人養(yǎng)老金與其他個人商業(yè)養(yǎng)老金融產(chǎn)品體現(xiàn)個人收入差別與終身資產(chǎn)管理并提高生活質(zhì)量。

個人養(yǎng)老金的到來，給養(yǎng)老金市場帶來新的選擇，也給養(yǎng)老金體系應(yīng)對老齡化議題增加了新的力量。

你會購買個人養(yǎng)老金嗎？