養(yǎng)老理財(cái)試點(diǎn)產(chǎn)品密集上新,第三支柱投資漸趨多元

自今年2月養(yǎng)老理財(cái)試點(diǎn)從四地四機(jī)構(gòu)擴(kuò)容成十地十機(jī)構(gòu)后，養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品就已步入常態(tài)化發(fā)行階段。近日第二批試點(diǎn)機(jī)構(gòu)的養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品批量上新。

中國(guó)理財(cái)網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至8月4日，已有招銀理財(cái)、建信理財(cái)、工銀理財(cái)、光大理財(cái)、貝萊德建信理財(cái)、中郵理財(cái)六大銀行理財(cái)子公司發(fā)行了33只養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品，其中有24只為固定收益類產(chǎn)品，9只為混合類產(chǎn)品。33只產(chǎn)品整體表現(xiàn)較普通理財(cái)產(chǎn)品更為穩(wěn)健，目前全數(shù)已發(fā)行產(chǎn)品的凈值均保持在1以上。

今年以來(lái)，建立國(guó)民養(yǎng)老保險(xiǎn)體系第三支柱的標(biāo)志性事件頻出，金融活水如何滿足養(yǎng)老需求正受到各方關(guān)注。

戶均認(rèn)購(gòu)25.97萬(wàn)元

第二批試點(diǎn)機(jī)構(gòu)的養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品依舊主打長(zhǎng)期限（五年起步）、穩(wěn)健（多為R2）、費(fèi)率低（0認(rèn)購(gòu)費(fèi)、0~0.01%銷售服務(wù)費(fèi)、低至0.1%/年的管理費(fèi)）、多重風(fēng)險(xiǎn)保障機(jī)制（同時(shí)引入平滑基金、風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金、減值準(zhǔn)備等）、支持提前贖回機(jī)制（一般為罹患重大疾病和購(gòu)房需求）等屬性。

8月4日，第二批入圍養(yǎng)老理財(cái)試點(diǎn)機(jī)構(gòu)發(fā)行的首只產(chǎn)品——中郵理財(cái)郵銀財(cái)富添頤·鴻錦封閉式系列2022年第1期宣布累計(jì)認(rèn)購(gòu)金額30億元，僅開(kāi)售不到兩天就提前完成募集。目前中郵理財(cái)正在進(jìn)行第二期產(chǎn)品的準(zhǔn)備工作。這個(gè)開(kāi)門紅業(yè)績(jī)也驗(yàn)證了郵儲(chǔ)銀行對(duì)養(yǎng)老理財(cái)目標(biāo)客群的精準(zhǔn)定位，渠道優(yōu)勢(shì)不容小覷。

緊隨其后，交銀理財(cái)宣布將于8月8日通過(guò)交行手機(jī)銀行及試點(diǎn)地區(qū)網(wǎng)點(diǎn)發(fā)售其首只養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品——交銀理財(cái)穩(wěn)享添福5年封閉式1號(hào)養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品。特殊之處是，中國(guó)理財(cái)網(wǎng)備案產(chǎn)品信息顯示，這只產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為R3級(jí)，較目前大部分養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)要高；業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為5%~7%，與同業(yè)產(chǎn)品相比并不處于高區(qū)間。

事實(shí)上，早在試點(diǎn)擴(kuò)圍之初，剛?cè)雵慕汇y理財(cái)就披露了新發(fā)產(chǎn)品設(shè)計(jì)方案，表示將根據(jù)已老和未老客群特色提供差異化產(chǎn)品，同時(shí)兼顧長(zhǎng)期性、穩(wěn)健性、普惠性等屬性。

另?yè)?jù)證券時(shí)報(bào)記者了解，中銀理財(cái)?shù)酿B(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品也將于近期發(fā)行。

銀保監(jiān)會(huì)副主席梁濤在日前舉辦的2022青島·中國(guó)財(cái)富論壇上透露，截至7月末，有23.1萬(wàn)投資者累計(jì)認(rèn)購(gòu)了養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品超過(guò)600億元。

總體開(kāi)端良好，進(jìn)展順利。下一步將在充分總結(jié)的基礎(chǔ)上，研究適時(shí)進(jìn)一步擴(kuò)大試點(diǎn)的范圍。梁濤稱。

23.1萬(wàn)投資者認(rèn)購(gòu)超600億元養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品，意味著目前已發(fā)行的養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品的戶均認(rèn)購(gòu)額達(dá)25.97萬(wàn)元。這顯示了市場(chǎng)對(duì)養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品這一品種的認(rèn)可，也顯示出了未老客群（不少投資人非老齡客群）的長(zhǎng)期財(cái)富規(guī)劃意識(shí)。

金融活水滿足投資需求

一場(chǎng)關(guān)于長(zhǎng)期資金的備戰(zhàn)，已經(jīng)在各類機(jī)構(gòu)中有序展開(kāi)，涉及價(jià)值投資，也涉及穩(wěn)健增值產(chǎn)品的多樣化。

作為養(yǎng)老第三支柱貨架上的新型產(chǎn)品，側(cè)重保本保收益且具有較長(zhǎng)產(chǎn)品期限的養(yǎng)老儲(chǔ)蓄試點(diǎn)即將展開(kāi)。

7月29日，銀保監(jiān)會(huì)、人民銀行聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于開(kāi)展特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄試點(diǎn)工作的通知》，明確工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行和建設(shè)銀行四家大型銀行將自11月20日起，在合肥、廣州、成都、西安和青島開(kāi)展特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄試點(diǎn)，期限為一年。

此外，被外界稱為第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)國(guó)家隊(duì)的國(guó)民養(yǎng)老保險(xiǎn)公司于今年3月正式開(kāi)業(yè)。國(guó)民養(yǎng)老保險(xiǎn)股東陣容強(qiáng)大，包括工、農(nóng)、中、建、交、郵儲(chǔ)等6家國(guó)有大行及旗下理財(cái)子公司，以及部分股份行等共17家機(jī)構(gòu)。

按照國(guó)民養(yǎng)老保險(xiǎn)公司的發(fā)展定位，行業(yè)內(nèi)對(duì)于國(guó)民養(yǎng)老發(fā)展商業(yè)養(yǎng)老計(jì)劃等創(chuàng)新型養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)報(bào)以較高的期待。證券時(shí)報(bào)記者獲悉，近期，國(guó)民養(yǎng)老保險(xiǎn)首批產(chǎn)品已先后在北京銀行、招商銀行、農(nóng)業(yè)銀行等多家銀行渠道落地銷售。

日前，國(guó)民養(yǎng)老保險(xiǎn)總經(jīng)理黃濤表示，養(yǎng)老金本身就是長(zhǎng)期積累、長(zhǎng)期投資和獲取長(zhǎng)期回報(bào)的過(guò)程，要求從事這一項(xiàng)工作的金融機(jī)構(gòu)始終堅(jiān)持長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)、價(jià)值投資、審慎管理的理念。

黃濤認(rèn)為，從產(chǎn)品屬性看，給老百姓推的產(chǎn)品應(yīng)該有突出的養(yǎng)老屬性。如商業(yè)養(yǎng)老年金保險(xiǎn)、去年開(kāi)始試點(diǎn)的專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)，以及其他安全性高、保障性強(qiáng)，具有一定長(zhǎng)期積累養(yǎng)老金功能，滿足長(zhǎng)期或終身領(lǐng)取需求的商業(yè)保險(xiǎn)產(chǎn)品等。另外，黃濤認(rèn)為，養(yǎng)老金是老百姓的養(yǎng)命錢，哪些機(jī)構(gòu)能夠進(jìn)入產(chǎn)品提供商名單，要適當(dāng)予以考慮，設(shè)置準(zhǔn)入門檻。

今年6月，個(gè)人養(yǎng)老金的重要配套制度《個(gè)人養(yǎng)老金投資公開(kāi)募集證券投資基金業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定（征求意見(jiàn)稿）》發(fā)布，提出個(gè)人養(yǎng)老金投資公募基金，擬優(yōu)先納入養(yǎng)老目標(biāo)基金，未來(lái)進(jìn)一步擴(kuò)充產(chǎn)品范圍，養(yǎng)老FOF基金產(chǎn)品或?qū)⒂瓉?lái)高光時(shí)刻。

作為養(yǎng)老第三支柱的重要補(bǔ)充，公募養(yǎng)老產(chǎn)品目前以養(yǎng)老目標(biāo)FOF產(chǎn)品為主。鵬揚(yáng)基金數(shù)據(jù)顯示，截至今年6月底，全市場(chǎng)已累計(jì)有195只養(yǎng)老FOF產(chǎn)品，規(guī)模合計(jì)1057億元。

目前，養(yǎng)老公募類產(chǎn)品主要由券商和公募基金公司發(fā)行，這類機(jī)構(gòu)往往具備領(lǐng)先的投研能力，在產(chǎn)品設(shè)計(jì)、投顧體系方面，能夠提供綜合財(cái)富管理服務(wù)，吸引風(fēng)險(xiǎn)偏好較高的客戶。

值得注意的是，二者在渠道能力方面均存在短板，缺乏獨(dú)立渠道，銷售能力較弱，因此，有業(yè)內(nèi)人士建議，可以跟商業(yè)銀行等機(jī)構(gòu)聯(lián)動(dòng)，取長(zhǎng)補(bǔ)短，為養(yǎng)老客群提供更加綜合的養(yǎng)老金融服務(wù)。