廣發(fā)基金楊喆:以專業(yè)投資和貼心顧問助力個人養(yǎng)老新時代

隨著人口老齡化程度的不斷加深，養(yǎng)老成為全民關(guān)注的熱門話題。近期，國務(wù)院辦公廳印發(fā)《關(guān)于推動個人養(yǎng)老金發(fā)展的意見》（以下簡稱《意見》），為個人養(yǎng)老金制度落地實施提供了行動指南，個人養(yǎng)老新時代已然來臨。

夕陽無限好，人間重晚晴。養(yǎng)老是民生大計，事關(guān)千家萬戶。《意見》講了什么內(nèi)容？投資者如何挑選個人養(yǎng)老金產(chǎn)品？作為普惠金融的長期踐行者、個人參與養(yǎng)老投資的重要渠道，公募基金在這一領(lǐng)域又將發(fā)揮怎樣的作用？

本期，廣發(fā)基金資產(chǎn)配置部總經(jīng)理楊喆跟大家一起聊聊個人養(yǎng)老金話題。

個人養(yǎng)老金為居民養(yǎng)老提供新選擇

問：《意見》的核心要點有哪些？

楊喆：《意見》對個人養(yǎng)老金的頂層設(shè)計和制度框架進行了較為明確的說明，制度設(shè)計吸收了諸多海外養(yǎng)老金發(fā)展的成熟經(jīng)驗，整體框架和理念非常先進。這里為大家介紹本次制度的幾個核心要點：

一是可參與人群覆蓋面廣。凡是境內(nèi)參加城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險或城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險的勞動者都可以參加，即包括目前第一支柱所覆蓋的人群，超過10億人。

二是采用個人賬戶制。《意見》明確個人養(yǎng)老金采用個人賬戶制，由參加人通過個人養(yǎng)老金信息管理服務(wù)平臺，建立個人養(yǎng)老金賬戶，繳費由個人承擔，實行完全累積制。

三是配套稅收優(yōu)惠政策。國家制定稅收優(yōu)惠政策，鼓勵符合條件的人員參加個人養(yǎng)老金制度。參與人每年繳納個人養(yǎng)老金的上限為12000元。參考海外經(jīng)驗，年繳費額可以抵扣個人所得稅。

四是給予個人投資選擇權(quán)。不同于第一支柱和第二支柱采用集中委托管理模式，個人養(yǎng)老金賬戶由個人自主進行投資決策，可在符合規(guī)定的銀行理財、儲蓄存款、商業(yè)養(yǎng)老保險、公募基金等產(chǎn)品中自主選擇投資。這一點對于提高居民參與感、滿足差異化養(yǎng)老需求、促進養(yǎng)老金賬戶市場化運營意義重大。

問：《意見》的發(fā)布對個人、機構(gòu)和資本市場有哪些影響？

楊喆：相比于基本養(yǎng)老保險和企業(yè)年金，個人養(yǎng)老金制度的不同之處在于，它由個人自愿參加，同時采用市場化運營，賬戶資金可用于購買符合規(guī)定的銀行理財、商業(yè)養(yǎng)老保險、公募基金等金融產(chǎn)品。從國家層面，個人養(yǎng)老金的發(fā)展可以進一步完善我國多層次、多支柱的養(yǎng)老保險體系；從個人層面，這也豐富了養(yǎng)老產(chǎn)品形態(tài)，為居民養(yǎng)老提供了更多選項；從資本市場層面看，有助于促進個人養(yǎng)老金賬戶市場的競爭，實現(xiàn)養(yǎng)老金與資本市場相互促進的正向循環(huán)。

問：在個人養(yǎng)老金主要可投資的幾類金融產(chǎn)品中，養(yǎng)老FOF相對于其他產(chǎn)品有什么特點？

楊喆：首先，養(yǎng)老金是較為長期的投資資金，特別是對年輕人，從開始投資的時點到真正退休養(yǎng)老，長達數(shù)十年。而長錢長投，才能效用最大化。從保障和增值的維度來說，商業(yè)養(yǎng)老保險、儲蓄存款和銀行理財更偏保障型，養(yǎng)老目標基金的類型會更多樣。在風險承受范圍內(nèi)，充分參與權(quán)益市場，希望幫助投資者分享中國資本市場長期增長紅利，穩(wěn)步積累個人養(yǎng)老金財富。

個人養(yǎng)老投資需要投和顧雙管齊下

問：很多投資者沒有形成養(yǎng)老投資意識，也不了解養(yǎng)老FOF，您認為如何解決這一問題？

楊喆：對于普通投資者而言，自主意識到養(yǎng)老投資的重要性，并能根據(jù)自身年齡、收入、距離退休的時間、風險承受能力等各種因素，選擇合適的投資品，最大化投資效用，具有一定難度。所以，初期需要專業(yè)投資機構(gòu)進行投教和知識普及。

從國際經(jīng)驗來看，基金投顧通過更加科學和專業(yè)的方法為投資者提供投資建議，從而有效彌補居民金融知識不足形成的投資障礙，在個人養(yǎng)老金投資方面發(fā)揮重要作用。根據(jù)美國投資公司研究所ICI公布的2020年數(shù)據(jù)，有74%的美國投資者在進行個人養(yǎng)老金投資時會咨詢專業(yè)投顧機構(gòu)的意見。未來，基金投顧很有可能會成為個人養(yǎng)老金賬戶非常重要的輔助選擇機制。

問：廣發(fā)基金將如何協(xié)助普通投資者做好個人養(yǎng)老金投資？

楊喆：作為國內(nèi)首批養(yǎng)老目標基金管理人之一，廣發(fā)基金在養(yǎng)老產(chǎn)品研發(fā)、投資管理、業(yè)務(wù)風控、投資者教育等領(lǐng)域都構(gòu)建了較為成熟的體系。

在投資端，廣發(fā)基金高度重視資產(chǎn)配置業(yè)務(wù)，從2013年開始引進優(yōu)秀的資產(chǎn)配置人才，逐步培育投研團隊。目前團隊成員17人，9位投資人員平均從業(yè)年限超過9年，有較豐富的FOF實盤經(jīng)驗。研究員按照權(quán)益、債券等多個類別劃分，覆蓋不同領(lǐng)域，為投資團隊提供專業(yè)的研究支持。

在顧問端，廣發(fā)基金作為投顧業(yè)務(wù)的持牌機構(gòu)，已建立完善的投教和陪伴服務(wù)體系，從投前、投中、投后各環(huán)節(jié)為客戶提供持續(xù)的專業(yè)陪伴，引導客戶選擇適合的養(yǎng)老金產(chǎn)品并堅持長期投資。

問：廣發(fā)基金目前在養(yǎng)老產(chǎn)品上有哪些布局？

楊喆：廣發(fā)基金旗下共有7只養(yǎng)老目標基金，形成了較完備的產(chǎn)品線。其中，目標風險基金有4只，分別定位為穩(wěn)健、均衡特征，其中穩(wěn)健產(chǎn)品對應(yīng)理財替代和理財升級，均衡產(chǎn)品對應(yīng)理財深度升級，希望長期收益率能夠跑贏實際通脹、貨幣增速等。目標日期基金有3只，分別對應(yīng)到2035年、2040年、2050年三個退休期間，即對應(yīng)70后、80后、90后的養(yǎng)老，后續(xù)還會持續(xù)推出其他退休年限的目標日期產(chǎn)品。（CIS）