主力機(jī)構(gòu)一季度動(dòng)向:社保基金王牌組合堅(jiān)守成長(zhǎng)；養(yǎng)老基金搶籌47股!

今年一季度A股市場(chǎng)出現(xiàn)了較大幅度的調(diào)整，但從新近披露的一季報(bào)數(shù)據(jù)來(lái)看，市場(chǎng)上的幾大主力機(jī)構(gòu)的持倉(cāng)情況仍然相對(duì)穩(wěn)定。例如，今年一季度，社保基金、養(yǎng)老基金有持倉(cāng)的A股家數(shù)較去年四季度環(huán)比均有所增加。

另外，一季度社保基金、養(yǎng)老基金增持的股票家數(shù)要多于減持的股票家數(shù)，其中有王牌組合之稱的社保基金406組合在一季度對(duì)近一半的持倉(cāng)個(gè)股進(jìn)行了增持，且整體持倉(cāng)仍然以成長(zhǎng)股為主。

不過(guò)，從今年一季度QFII、北向資金的相關(guān)數(shù)據(jù)來(lái)看，外資或存在減持的情況，但這在A股歷史上也并不罕見(jiàn)。例如，近年來(lái)北向資金曾多次單季度凈流出A股，但整體上沒(méi)有影響市場(chǎng)走出結(jié)構(gòu)性牛市。

社保基金一季度逆勢(shì)加倉(cāng)260只A股

據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至今年一季度末，社保基金總共在490只A股中有持股，而去年年末和去年一季度時(shí)末社保基金分別總共在476、420只A股中有持股。這表明，在近一年的時(shí)間內(nèi)，社保基金持有A股的數(shù)量總體趨于增加。

盡管今年一季度A股市場(chǎng)出現(xiàn)了較大幅度的回調(diào)，不過(guò)從一季報(bào)披露的數(shù)據(jù)來(lái)看，社保基金仍然在今年一季度對(duì)一批個(gè)股進(jìn)行了增持。數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，今年一季度，社保基金新建倉(cāng)了111只A股；此外，今年一季度社保基金還對(duì)150只A股進(jìn)行了加倉(cāng)，與去年年末時(shí)比較，加倉(cāng)幅度超過(guò)50%的A股有38只。

另一面，一季度社保基金減倉(cāng)了154只A股，其中環(huán)比去年年末減倉(cāng)幅度超過(guò)50%的A股總共有16只；此外，今年一季度社保基金還對(duì)97只A股進(jìn)行了清倉(cāng)。.

而社保基金的一些王牌組合的最新持股變化歷來(lái)較為受市場(chǎng)關(guān)注，例如，社保基金406組合的選股能力就為市場(chǎng)所稱道，以往其押寶的公司里也是牛股輩出。

據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年一季度社保基金406組合共在28只A股中有持倉(cāng)，而這些A股中幾乎沒(méi)有今年一季度相對(duì)走強(qiáng)的低估值周期股，仍然以成長(zhǎng)股為主。

其中，一季度社保基金406組合增持的A股有14只，包括海容冷鏈（603187）、海爾生物、柏楚電子、心脈醫(yī)療、安恒信息、美迪西、八方股份（603489）、杭氧股份（002430）、中穎電子（300327）、和而泰（002402）、我武生物（300357）、歐普康視（300595）、春風(fēng)動(dòng)力（603129）、廣和通（300638）（海容冷鏈、海爾生物為新建倉(cāng)）；選擇持股不動(dòng)的A股有11只，包括泛微網(wǎng)絡(luò)（603039）、星宇股份（601799）、法拉電子（600563）、中科創(chuàng)達(dá)（300496）、光威復(fù)材（300699）、昭衍新藥（603127）、艾德生物（300685）、克來(lái)機(jī)電（603960）、美亞光電（002690）、菲利華（300395）、捷昌驅(qū)動(dòng)（603583）。而隨著市場(chǎng)調(diào)整，這些個(gè)股在一季度均有不同程度的下跌。

養(yǎng)老基金新建倉(cāng)47只A股

據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至今年一季度末，養(yǎng)老基金總共在137只A股中持股，而去年年末和去年一季度末時(shí)社保基金分別總共在127、110只A股中有持股。這表明，在近一年的時(shí)間內(nèi)，養(yǎng)老基金持有A股的數(shù)量同樣是趨于增加的。

從一季報(bào)披露的數(shù)據(jù)來(lái)看，今年一季度，養(yǎng)老基金新建倉(cāng)了47只A股，其中新建倉(cāng)比例超過(guò)1%（占總股本比例超1%）的A股包括佳士科技（300193）、五洲新春（603667）、黔源電力（002039）、華峰鋁業(yè)（601702）、泉峰汽車（603982）、優(yōu)博訊（300531）、煜邦電力、長(zhǎng)纜科技（002879）、偉星股份（002003）、科銳國(guó)際（300662）、天目湖（603136）、健民集團(tuán)（600976）、泰和新材（002254）；此外，今年一季度養(yǎng)老基金還對(duì)35只A股進(jìn)行了加倉(cāng)，其中環(huán)比去年年末加倉(cāng)幅度超過(guò)30%的A股有11只，分別為德業(yè)股份（605117）、凱美特氣（002549）、正泰電器（601877）、新大陸（000997）、諾禾致源、海利得（002206）、貴研鉑業(yè)（600459）、智洋創(chuàng)新、盛屯礦業(yè)（600711）、上峰水泥（000672）、羚銳制藥（600285）。

另一面，一季度養(yǎng)老基金減倉(cāng)了37只A股，其中環(huán)比去年年末減倉(cāng)幅度超過(guò)20%的A股總共有15只；與此同時(shí)，今年一季度養(yǎng)老基金進(jìn)行清倉(cāng)的A股同樣有37只。

再看看企業(yè)年金的持股表現(xiàn)，據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至今年一季度末，企業(yè)年金總共在30只A股中持股，而去年年末和去年一季度末時(shí)企業(yè)年金分別總共在44、26只A股中有持股。具體而言，今年一季度，企業(yè)年金加倉(cāng)的A股有6只，新建倉(cāng)的A股有9只；企業(yè)年金減倉(cāng)的A股有6只，清倉(cāng)的A股有23只。

QFII一季度持有A股家數(shù)環(huán)比出現(xiàn)下降

據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至今年一季度末，QFII總共在764只A股中持股，而去年年末、三季度末、二季度末和一季度末QFII分別總共在952、663、536、493只A股中有持股。這顯示，在近一年的時(shí)間內(nèi)，QFII持有A股的家數(shù)在今年一季度首度出現(xiàn)了下降。

與之對(duì)應(yīng)的是，今年一季度北向資金也出現(xiàn)了凈流出的情況。據(jù)統(tǒng)計(jì)，一季度北向資金凈流出243.3億元。不過(guò)，歷史上北向資金出現(xiàn)單季度凈流出的情況也并不罕見(jiàn)，例如2019年到2020年，北向資金曾多次（2019年二季度北向資金凈流出290.7億元、2020年一季度北向資金凈流出179億元、2020年三季度北向資金凈流出244億元）出現(xiàn)單季度的凈流出，但這并不影響這兩年A股市場(chǎng)走出結(jié)構(gòu)性牛市。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，最近一些外資機(jī)構(gòu)發(fā)布了二季度以及未來(lái)一段時(shí)間的投資策略展望。

4月27日，瑞銀證券發(fā)布《A股二季度展望》指出，建議超配食品飲料、家用電器、動(dòng)力電池相關(guān)、可再生能源等行業(yè)，并建議低配銀行、汽車零部件、休閑服務(wù)、紡織和房地產(chǎn)。

對(duì)于超配行業(yè)，瑞銀證券中國(guó)策略分析師孟磊指出，二季度相對(duì)看好具有盈利穩(wěn)定性的板塊，包括新能源相關(guān)的光伏、動(dòng)力電池等行業(yè)，以及在當(dāng)前宏觀壓形勢(shì)下，具有高質(zhì)量盈利成長(zhǎng)的食品飲料板塊。

富達(dá)國(guó)際全球宏觀及策略配置主管SalmanAhmed日前指出：我們預(yù)計(jì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)將持續(xù)受到消費(fèi)者和產(chǎn)業(yè)信心疲軟的挑戰(zhàn)，尤以歐洲受到的沖擊最為明顯。俄烏沖突的時(shí)間表將影響所有地區(qū)經(jīng)濟(jì)狀況并增加下行增長(zhǎng)風(fēng)險(xiǎn)，而大宗商品渠道的壓力則會(huì)導(dǎo)致通脹上行風(fēng)險(xiǎn)增加。有鑒于此，我們已下調(diào)今年初對(duì)于2022年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的預(yù)期，尤其在發(fā)達(dá)市場(chǎng)方面。考慮到歐洲的衰退風(fēng)險(xiǎn)正在增加，同時(shí)各國(guó)央行在高通脹的背景下仍將致力于政策正常化，因此我們認(rèn)為滯脹將在接下來(lái)幾個(gè)月持續(xù)。

盡管仍存在不確定性，但中國(guó)市場(chǎng)已顯示出正面跡象，包括具有建設(shè)性的政策措施以及更加有利的融資條件等。因此預(yù)計(jì)下半年中國(guó)市場(chǎng)環(huán)境應(yīng)將有所好轉(zhuǎn)，但宏觀經(jīng)濟(jì)短期仍受疫情而波動(dòng)。SalmanAhmed表示。

（責(zé)任編輯：康博）