銀行:從賬戶入口到產(chǎn)品貨架,備戰(zhàn)養(yǎng)老金新市場(chǎng)

個(gè)人養(yǎng)老金制度來了！我國(guó)10億基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的參保人，從此多了一個(gè)給自己再添份養(yǎng)老保障的選擇，而且還可以享受稅收優(yōu)惠。

各類資管機(jī)構(gòu)也迎來了巨大的市場(chǎng)機(jī)遇。商業(yè)銀行已經(jīng)躍躍欲試，不僅要以銀行理財(cái)、儲(chǔ)蓄存款的形式推出養(yǎng)老類金融產(chǎn)品，還將介入與之相配套的養(yǎng)老金賬戶管理、托管業(yè)務(wù)以及零售等貨架體系。

搶占個(gè)人養(yǎng)老賬戶入口

首先擺在銀行面前的機(jī)會(huì)是，搶占個(gè)人養(yǎng)老賬戶入口。

根據(jù)發(fā)布的相關(guān)意見，個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶可以由參加人在符合規(guī)定的商業(yè)銀行指定或者開立，也可以通過其他符合規(guī)定的金融產(chǎn)品銷售機(jī)構(gòu)指定。

銀行由于賬戶行的身份將近水樓臺(tái)先得月。冠苕咨詢創(chuàng)始人、資深金融監(jiān)管政策專家周毅欽對(duì)上海證券報(bào)記者表示，在個(gè)人養(yǎng)老賬戶的建立方面，銀行的先發(fā)優(yōu)勢(shì)突出，將再次鞏固銀行賬戶體系在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的核心地位和關(guān)鍵的基礎(chǔ)設(shè)施角色。

由此將給銀行帶來巨量的沉淀資金。不難預(yù)見，在如此巨大商機(jī)面前，各銀行勢(shì)必將圍繞這一藍(lán)海展開激烈的競(jìng)爭(zhēng)。

考慮到養(yǎng)老金融產(chǎn)品長(zhǎng)期性和賬戶唯一性的特征，率先搶到個(gè)人養(yǎng)老金賬戶入口先機(jī)的銀行，將在這個(gè)市場(chǎng)上掌握主動(dòng)權(quán)。不過，對(duì)于那些在賬戶管理、產(chǎn)品銷售、財(cái)富管理等服務(wù)不到位的銀行，客戶仍然有變更個(gè)人養(yǎng)老賬戶的權(quán)利。

業(yè)務(wù)體系建設(shè)箭在弦上

相較于基金和保險(xiǎn)公司，銀行涉足養(yǎng)老金融產(chǎn)品體系的搭建要晚一些，且產(chǎn)品設(shè)計(jì)體系并不完備。

但自去年開始，銀行開始加速發(fā)力。2021年12月，工銀理財(cái)、建信理財(cái)、招銀理財(cái)以及光大理財(cái)四家銀行理財(cái)子公司推出首批養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品，從產(chǎn)品期限、資產(chǎn)配置、風(fēng)險(xiǎn)保障、運(yùn)作管理等方面進(jìn)行了探索。

銀行系個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品也將越來越豐富。今年3月，銀保監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人就表示，養(yǎng)老儲(chǔ)蓄試點(diǎn)即將啟動(dòng)，主要面向中低收入人群的商業(yè)養(yǎng)老計(jì)劃試點(diǎn)正在抓緊籌備。

據(jù)記者了解，包括招商銀行在內(nèi)的多家股份行已開始著手準(zhǔn)備個(gè)人養(yǎng)老金相關(guān)布局工作，包括與監(jiān)管密切溝通、研討產(chǎn)品布局等。

在政策力挺的背景下，未來覆蓋面存在巨大提升空間的個(gè)人養(yǎng)老金市場(chǎng)，被各資管機(jī)構(gòu)視為個(gè)人財(cái)富管理業(yè)務(wù)的重要突破口。甚至已有銀行開始憧憬未來的養(yǎng)老金融場(chǎng)景藍(lán)圖——銀行可結(jié)合養(yǎng)老保險(xiǎn)體系三大支柱的賬戶，圍繞社保費(fèi)用繳納、企業(yè)或職業(yè)年金查詢、個(gè)人養(yǎng)老金投資等細(xì)分場(chǎng)景，提供符合中青年客群需求的差異化產(chǎn)品和服務(wù)。

在這過程中，銀行可聯(lián)合集團(tuán)內(nèi)的保險(xiǎn)、基金等兄弟子公司，充分發(fā)揮自身在專業(yè)投研和客戶、渠道的優(yōu)勢(shì)，通過納入另類資產(chǎn)、跨境資產(chǎn)等多元化資產(chǎn)配置和中長(zhǎng)期投資策略安排，開發(fā)能夠滿足全生命周期養(yǎng)老資金需求、養(yǎng)老屬性突出的新型養(yǎng)老金融產(chǎn)品。

內(nèi)功還需夯實(shí)

要想在養(yǎng)老金融市場(chǎng)中維持競(jìng)爭(zhēng)力，銀行在內(nèi)功上還需夯實(shí)。

招聯(lián)金融首席研究員、復(fù)旦大學(xué)金融研究院兼職研究員董希淼認(rèn)為，發(fā)展前景雖然明朗，但銀行內(nèi)部板塊之間流程復(fù)雜，不利于資源整合，建議銀行抓住在資管、存款、托管等直接業(yè)務(wù)方面的優(yōu)勢(shì)，挖掘賬戶、發(fā)卡、結(jié)算等間接業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)。從組織架構(gòu)看，有條件的銀行可設(shè)立養(yǎng)老金融事業(yè)部或?qū)ｉT組建養(yǎng)老金融服務(wù)專營(yíng)機(jī)構(gòu)，比如設(shè)立養(yǎng)老金管理公司，以增強(qiáng)養(yǎng)老金融服務(wù)能力。

個(gè)人養(yǎng)老金若參照養(yǎng)老保險(xiǎn)第二支柱企業(yè)年金的管理資格要求，那么，除托管資格這個(gè)身份之外，大部分銀行還需拿到受托資格賬管資格這兩個(gè)身份。目前，僅有少數(shù)銀行同時(shí)擁有上述三種身份，這從一定程度上來說制約了銀行進(jìn)一步拓展養(yǎng)老金管理業(yè)務(wù)的空間。

周毅欽表示，預(yù)計(jì)未來在個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品層面，仍然會(huì)有一個(gè)監(jiān)管準(zhǔn)入的程序和名單制的管理方式；機(jī)構(gòu)資質(zhì)層面，也將有涉及賬戶行、代銷機(jī)構(gòu)及資管機(jī)構(gòu)等多方的準(zhǔn)入要求。