養(yǎng)老財(cái)富儲(chǔ)備亟須補(bǔ)短板

隨著老齡化進(jìn)程加速，老年人面臨著未富先老、未備先老的問題，養(yǎng)老財(cái)富的積累成為養(yǎng)老生活的必要準(zhǔn)備。

目前，我國養(yǎng)老保障三支柱體系發(fā)展并不均勻，呈現(xiàn)出第一支柱基本養(yǎng)老保險(xiǎn)一枝獨(dú)大的特點(diǎn)，發(fā)展和完善三支柱的養(yǎng)老保障體系變得十分迫切。

《中國養(yǎng)老金融調(diào)查報(bào)告（2021）》顯示，在養(yǎng)老金融參與情況及未來意愿方面，多數(shù)調(diào)查對(duì)象通過金融市場上的多元化渠道進(jìn)行養(yǎng)老財(cái)富儲(chǔ)備，有50.81%的調(diào)查對(duì)象偏好銀行存款的方式，其次是商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)（27.98%）、銀行理財(cái)（26.27%）、房產(chǎn)（21.69%）、基金（15.59%），也有部分調(diào)查對(duì)象通過企業(yè)年金和職業(yè)年金、股票、信托、國債等方式進(jìn)行養(yǎng)老財(cái)富儲(chǔ)備。

但是仍有15.92%的調(diào)查對(duì)象尚未進(jìn)行任何養(yǎng)老財(cái)富儲(chǔ)備，此群體的年齡主要集中在29歲及以下和60歲及以上，其養(yǎng)老保障問題需要進(jìn)一步關(guān)注。

養(yǎng)老資金準(zhǔn)備不充分

根據(jù)第四次城鄉(xiāng)老年人生活狀況抽樣調(diào)查，老年人勞動(dòng)參與率較低，且收入水平也相對(duì)有限。調(diào)查顯示，60歲及以上老年人目前還在從事有收入工作的比例為10.2%。即使對(duì)70歲以下的低齡老年人來說，勞動(dòng)參與率也較低，60~64歲只有18.6%，65~69歲為11.7%。

《2021年居民養(yǎng)老規(guī)劃與風(fēng)險(xiǎn)管理白皮書》指出，現(xiàn)有老年人收入水平較低、差距明顯且來源渠道單一，健康等剛性需求導(dǎo)致支出壓力隨年齡增長，再加上旅游等精神文化需求興起，老年人的財(cái)務(wù)狀況并不樂觀。其中一個(gè)重要原因就在于，就業(yè)期間很多人沒做好充分的退休準(zhǔn)備。在老年人經(jīng)濟(jì)狀況自我評(píng)價(jià)中，認(rèn)為非常寬裕的只有1.3%，比較寬裕的為14.9%，基本夠用為58.5%，比較困難為21.2%，非常困難為4.2%。

此外，年輕人的儲(chǔ)蓄情況也受到諸多因素影響。《富達(dá)全球財(cái)務(wù)健康調(diào)查2020》顯示，59%的受訪者聲稱，全球市場波動(dòng)增加了他們對(duì)財(cái)務(wù)狀況的擔(dān)憂。而49%的受訪者認(rèn)為，他們的財(cái)務(wù)狀況由于疫情的關(guān)系，受到了負(fù)面影響。有超過半數(shù)的受訪者表示他們每月的開支幾乎占據(jù)了他們的所有收入，因此缺乏儲(chǔ)蓄能力。尤其是年輕一代受訪者（57%）和女性受訪者（54%）都表示每月開銷占收入比例較高，成為他們進(jìn)行長期投資和儲(chǔ)蓄的障礙。

中國銀保監(jiān)會(huì)副主席肖遠(yuǎn)企曾公開表示：目前居民手中并不是沒有錢，主要是缺乏養(yǎng)老用途和養(yǎng)老功能的長錢，需要通過有效的引導(dǎo)和改革，將個(gè)人儲(chǔ)蓄和個(gè)人投資的一部分資金轉(zhuǎn)化為商業(yè)養(yǎng)老資金。

完善多層次養(yǎng)老保障體系

1994年10月，世界銀行發(fā)表《防止老齡危機(jī)——保護(hù)老年人及促進(jìn)增長的政策》報(bào)告，首次提出三支柱養(yǎng)老金制度改革模式，內(nèi)核是政府、單位和個(gè)人三方共同承擔(dān)養(yǎng)老責(zé)任。

據(jù)了解，我國的養(yǎng)老保障三支柱體系：第一支柱為政府主導(dǎo)的公共養(yǎng)老金，包括城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)與城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)；第二支柱為企業(yè)主導(dǎo)的各類退休計(jì)劃、年金計(jì)劃，包括企業(yè)年金與職業(yè)年金；第三支柱為個(gè)人主導(dǎo)的個(gè)人養(yǎng)老金，包括個(gè)人購買的商業(yè)養(yǎng)老年金保險(xiǎn)、養(yǎng)老基金、銀行理財(cái)?shù)取?/p>

然而，我國現(xiàn)行的三支柱體系存在不足與失衡。根據(jù)人社部數(shù)據(jù)，2020年中國養(yǎng)老金總規(guī)模約8.1萬億元。第一支柱市場規(guī)模為5.81萬億元，整體覆蓋率達(dá)71%，第二支柱占比為29%，其中企業(yè)年金規(guī)模為2.2萬億元，職業(yè)年金規(guī)模僅為6100億元，覆蓋率較低。而第三支柱尚處于起步階段。

關(guān)于完善多層次養(yǎng)老保障體系，相關(guān)舉措、政策接連推出。根據(jù)梳理，2020年11月公布的《中共中央關(guān)于制定國民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十四個(gè)五年規(guī)劃和二○三五年遠(yuǎn)景目標(biāo)的建議》提出，十四五時(shí)期要發(fā)展多層次、多支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)體系；同年12月，中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議提出，要規(guī)范發(fā)展第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)；2021年，中國銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于規(guī)范和促進(jìn)養(yǎng)老保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)發(fā)展的通知》，推動(dòng)養(yǎng)老保險(xiǎn)公司走專業(yè)化發(fā)展道路，更好服務(wù)第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)建設(shè)等。

從調(diào)節(jié)分配的角度看，第一支柱通過收支全國統(tǒng)籌、劃轉(zhuǎn)國有資本補(bǔ)充基金、提高城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老金標(biāo)準(zhǔn)等方式起到縮小地區(qū)、城鄉(xiāng)收入差距的效果，第二、第三支柱通過稅收優(yōu)惠政策激勵(lì)單位和個(gè)人加強(qiáng)養(yǎng)老福利儲(chǔ)備、提升養(yǎng)老財(cái)富水平。因此，對(duì)于金融機(jī)構(gòu)來說，積極服務(wù)國家養(yǎng)老保障體系建設(shè)，做好三大支柱養(yǎng)老金管理，有助于夯實(shí)共同富裕的制度基石。中國工商銀行養(yǎng)老金業(yè)務(wù)部總經(jīng)理韓強(qiáng)在中國金融創(chuàng)新論壇上表示。

在尚處起步階段的第三支柱方面，2018年4月，我國在上海、福建和蘇州工業(yè)園區(qū)開展個(gè)人養(yǎng)老金稅延試點(diǎn)，對(duì)個(gè)人養(yǎng)老金賬戶購買規(guī)定商業(yè)養(yǎng)老產(chǎn)品采取繳費(fèi)和投資環(huán)節(jié)的稅收優(yōu)惠。2021年2月，在國新辦舉行的就業(yè)和社會(huì)保障情況新聞發(fā)布會(huì)上，人社部表示，要建立以賬戶制為基礎(chǔ)、個(gè)人自愿參加、國家財(cái)政從稅收上給予支持，資金形成市場化投資運(yùn)營的個(gè)人養(yǎng)老金制度。同年5月，監(jiān)管部門發(fā)布《關(guān)于開展專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)的通知》，專屬商業(yè)養(yǎng)老試點(diǎn)政策落地。

創(chuàng)新研發(fā)針對(duì)性產(chǎn)品

2021年9月3日，中國人民銀行發(fā)布的《中國金融穩(wěn)定報(bào)告（2021）》提出，將有序擴(kuò)大第三支柱投資的產(chǎn)品范圍，將符合規(guī)定的銀行理財(cái)、儲(chǔ)蓄存款、商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)、公募基金等金融產(chǎn)品都納入第三支柱投資范圍。允許銀行、基金、保險(xiǎn)等各類具備條件的金融機(jī)構(gòu)發(fā)揮自身行業(yè)特點(diǎn)，為第三支柱提供合適的養(yǎng)老金融產(chǎn)品。

同年12月，四家銀行理財(cái)子公司（工銀理財(cái)、建信理財(cái)、招銀理財(cái)、光大理財(cái)）的首批試點(diǎn)養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品開始在武漢、成都、深圳、青島四地發(fā)售。

據(jù)《關(guān)于開展專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)的通知》，自2021年6月1日起，人保壽險(xiǎn)、中國人壽、太平人壽、太保壽險(xiǎn)、泰康人壽、新華人壽6家公司獲批，在浙江省（含寧波市）和重慶市開展專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)業(yè)務(wù)。

《2021中國養(yǎng)老金融調(diào)查報(bào)告》同時(shí)也指出，只有市場上開發(fā)出滿足不同群體需求的養(yǎng)老金融產(chǎn)品，才能更好地滿足不同群體的養(yǎng)老金融需求。因此，廣大金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該通過不同渠道隨時(shí)跟蹤了解廣大居民的養(yǎng)老金融投資偏好，并在此基礎(chǔ)上創(chuàng)新養(yǎng)老金融產(chǎn)品，從而刺激其進(jìn)行有效的養(yǎng)老金融投資，滿足不同群體的多元化、多樣性需求。

在引導(dǎo)個(gè)人積極參與第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)方面，客戶體驗(yàn)良好的金融產(chǎn)品是最好的消費(fèi)者教育方式。國外推動(dòng)個(gè)人積累養(yǎng)老資產(chǎn)的過程中，有長期護(hù)理保險(xiǎn)、目標(biāo)日期基金、住房反向抵押貸款等多種金融產(chǎn)品，并獲得了較好的發(fā)展。國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)，也需要更進(jìn)一步加強(qiáng)調(diào)研分析，關(guān)注年輕人等不同生命周期階段人口的需求，充分考慮養(yǎng)老金的資金特點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)偏好，提高專業(yè)投資能力，突出養(yǎng)老特征，創(chuàng)新研發(fā)具有針對(duì)性的金融產(chǎn)品，通過合理配置資產(chǎn)類別，設(shè)定產(chǎn)品存續(xù)期限，保障養(yǎng)老金安全和增值，豐富產(chǎn)品銷售渠道及其便利性，吸引年輕人參與第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)。中國郵政儲(chǔ)蓄銀行研究員婁飛鵬公開撰文表示。